【研究报告内容摘要】
行业核心观点:三大运营商投资超1800亿,5g蓬勃启航。上周沪深300指数上涨1.56%,申万通信板块下跌3.02%,排名行业第23位。上周大盘小幅上涨,通信板块表现弱势,未能跑赢大盘。上周通信板块日均成交额428.15亿元,环比下降20.51%。日前,工信部发布推动5g加快发展的通知,助力5g建设全面爆发;三大运营商发布财报,5g投资超1800亿;中国电信、中兴通讯联合发力5gsa模组创新,发布业内首款5g智能安全摄像机。
投资要点:
工信部发布推动5g加快发展的通知:通知表示要加快网络部署,推进主要城市的网络建设;深化融合应用,促进5g+车联网协同发展,加快垂直行业领域应用;加强技术创新,促进行业的应用加快落地,支持重点领域的研发和产业化;强化安全保障,开展5g安全检测,培育5g网络安全产业生态。
三大运营商发布年报,5g投资加码超1800亿:近日三大运营商财报悉数公布,计划2020年在5g网络投资1803亿元,占总预算的53.9%,远超2019年投资412亿,增长337.6%。
中国电信、中兴通讯联合发力5gsa模组创新,发布业内首款5g智能安全摄像机:中国电信与中兴通讯正在积极开展5gsa模组合作,推出5g媒体背包、5g机器人、5g无人车、5g摄像头等5g多形态终端,加速5gsa创新应用生态发展,为经济社会数字化、网络化、智能化转型提供创新引擎。
投资建议:光通信领域推荐持续关注中际旭创、光迅科技;通讯设备领域推荐国内设备龙头中兴通讯、星网锐捷;所有主营业务均为5g建设核心料号的铭普光磁;国内测试领域综合服务龙头东方中科;光纤光缆行业龙头长飞光纤;运营商增长潜力股中国联通。
风险因素:5g建设不达预期、中美贸易摩擦加剧。

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