【研究报告内容摘要】
北上资金:4月14日-4月17日,北上资金净流入300.22亿元,3月24日市场反弹以来累计净流入达559亿元,持续受益于前期“美元荒”缓解以及海外疫情有所缓和,风偏逐渐回升。沪股通净流入124.99亿元,深股通净流入175.22亿元。绝大多数行业为净流入,其中,食品饮料、电子和电气设备净流入较多,分别净流入61.20亿元、43.73亿元和34.50亿元;只有公用事业和纺织服装净流出2.46亿元和0.04亿元。4月17日多数top20重仓股被增持,其中美的集团、立讯精密和五粮液分别增持0.49%、0.35%和0.32%;
海螺水泥、中国平安和中国国旅分别减持0.09%、0.07%和0.04%。
国内资金:两融余额降至10602.67亿元,较4月9日减少45.28亿元。相较上期,多数行业两融余额有所回落,其中电子、通信和计算机两融余额回落较多,分别回落20.95亿元、10.91亿元和10.83亿元;医药、传媒和军工分别回升31.21亿元、1.75亿元和0.90亿元。结合北上资金来看,内外资在电子和计算机等科技板块配置仍存较大分歧,医药板块配置较一致。相较上期,沪深300etf和中证500etf分别增加2.85亿份和0.09亿份,上证50etf和创业板50etf分别减少0.21亿份和1.45亿份。
宏观利率:4月15日央行开展1年期mlf1000亿元,中标利率为2.95%,较上期下降20个基点,17日到期mlf2000亿元,实现资金净回笼1000亿元。相较上期,4月17日隔夜shibor减少63.3个bp至0.7160%,7天shibor减少7.6个bp至1.7370%,银行间流动性持续保持宽松。1年期国债收益率下降1.43个bp至1.2257%,3年期国债收益率下降13.44个bp至1.6271%,10年期国债收益率增加1.87个bp至2.5590%,长端利率仍处于2015年低位。3年期aaa/aa+/aa级企业债与同期国债的信用利差较4月10日分别增加4.85个bp至0.82%、增加10.85个bp至1.09%、增加13.85个bp至1.52%;1年期aaa/aa+/aa级企业债与同期国债的信用利差较4月10日分别减少9.34个bp至0.61%、减少13.34个bp至0.82%、减少6.34个bp至1.22%。信用利差升降参半。

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